이런 위기 속에서도 내 자산을 지킬 수 있는 투자 방법

[제테크명강] _김경록 미래에셋자산운용 고문

 

1. 📉 성장이 멈춘 시대의 투자법

• 과거 30년 간 매 5년마다 1%씩 성장률이 감소.
• 고성장 기간에는 예금과 부동산이 주요 자산 축적 수단.
• 앞으로 인구 감소와 고령화로 인해 부동산 시장의 안정성이 떨어질 것으로 예상.
• 전통적인 투자 방법의 재고가 필요함.

 

2. 📉 내수 시장과 부동산 자산의 한계

• 내수 시장 성장에는 한계가 있으며, 부동산 자산은 내수에 의존하는 자산.
• 장기적인 내수 침체로 인해 부동산 자산이 직접적인 영향을 받을 것.
• 저성장이 지속될 경우, 일반적으로 저금리가 형성.
• 다양한 자산에 투자한 경우, 예를 들어 금이나 국내 주식, 채권에 적립식으로 투자할 때 연평균 수익률은 증가.

 

3. 💰 자산 투자 기준과 인컴의 중요성

• 경제 변화와 고령화, 장기 저성장은 자산 배치에 따라 수익률의 차이 생성.
• 자산은 물가 상승 이상으로 가치상승 해야함을 강조.
• 인컴 자산은, 예를 들어 채권과 부동산 등이 해당.
• 글로벌 초우량한 자산을 보유하면서, 대외 충격에 강한 자산을 마련하는 것이 바람직.

 

4. 📊 자산 보호와 리츠 투자 전략

• 지정학적 상황에 따라, 미국과 같은 다른 국가들은 상대적으로 더 안전.
• 해외 자산에 접근하는 것이 용이해짐에 따라, 대외 충격을 덜 받을 수 있도록 자산을 분산하는 것이 중요.
• 주식 중에서 가장 우량한 자산으로는 S&P 500_ 리스크 분산이 가능.
• 자산 포트폴리오를 구성할 때, 주식+ 채권의 기본조합이며, 비중조절로 운용.
• 리츠는 레버리지와 분산 요건의 부재로 인해 위험이 따르며, 부동산 가격 변화에 민감하게 반응하는 특성.
• 투자 시 리츠의 상장사나 계열사 문제를 고려해야 하며, 유상증자 등의 이유로 가격 변동성 유의.
• 국내와 해외에 분산 투자하는 것이 중요하며, 여러 리츠를 모아둔 ETF를 선택하는 것이 유리.

 

5. 🏦 자산 관리와 리스크 대응 전략

• 자산 투자 시 구매력과 인컴을 유지하면서 리스크 관리가 중요하며, 글로벌 초우량 자산을 보유.
• 리스크 관리를 잘하면 수익률이 증가하기에, 자산의 서식지를 글로벌 초우량으로 옮기는 것을 추천.
• 현재 특정 자산에 대해 다들 우려 속, 특히 S&P 500이 역대 최고로 오버밸류 상태라는 점이 지적.
• 앞으로 성장이 둔화되고 내수가 감소할 것으로 자산 수익률에 대한 불만보다 새로운 투자처를 찾아야 함.